CFDs ACCIONES

 CFD´s SOBRE ACCIONES:  CARACTERÍSTICAS Y EJEMPLOS

Lo primero, recordar que con los CFDs podemos trabajar en las dos direcciones del mercado:

LARGOS = Abrimos posición Comprando, Cerramos Vendiendo

CORTOS = Abrimos posición Vendiendo, Cerramos Comprando.

También apuntar que cada Agencia de Valores o Broker establece sus garantías. Para nuestro ejemplo usaremos:
Garantías de los CFD´s sobre Acciones = 5% sobre el Importe Posicionado para Valores Tipo Blue Chips, el 10% para Valores Tipo IBEX y entre el 10% y el 25% para el resto.

Por último, establecer un capital de 10.000€ para la operativa de CFDs. Es decir, destinamos 10.000€ en la cuenta, que es lo que estamos dispuestos a arriesgar.

Pondremos un ejemplo con sobre el Santander a 10,00€ y con un saldo total de 10.000€, que es el capital que estamos dispuestos a arriesgar

Ejemplo Posición larga CFD´s sobre el SANTANDER. Ganamos si SAN sube.

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Dirección: LARGA = COMPRA
Posición:
COMPRAMOS 8.000 títulos (CFDs) de SAN a 10,00€.
(recordar que el precio de SAN = precio de los CFD sobre SAN)
Capital Posicionado: 8.000 tit x 10€ = 80.000€
Saldo Requerido para la Operación = Garantía:
GAR = 5% x 80.000€ = 4.000€
(frente a los 80.000€ que necesitaríamos con Acciones tradicionales)
Saldo Disponible tras Posición: 10.000€ - 4.000€ = 6.000€
Margen de Maniobra: Reiteramos una vez más la importancia de usar Stop-loss para las inversiones en Bolsa y sobretodo en CFDs. Si no colocamos Stop-loss las pérdidas irán restandonos Liquidez disponible y Garantías hasta que estas lleguen a cero, es decir, perderemos lo mismo que con Acciones hasta que se agoten los 10.000€, es decir, tenemos un margen de maniobra de un 12% de caida hasta el cierre automático de la Posición por falta de garantías. Si hubieramos posicionado los 10.000€ en garantías para operar sobre SAN, una corrección del 5% nos cerraría la posición, de ahí que otra medida de protección es no colocar el 100% del capital, consiguiendo así cierta flexibilidad. Aún con todo, como venimos recomendando, colocaremos Stop -Loss. *
Stop-Loss: en 9,5€, es decir, aceptamos una pérdida del 5% (4.000€), pero nos aseguramos de no perder más.

Ejemplo de Variaciones SANTANDER

Si SAN SUBE un 3% puntos, GANAMOS el 3% de 80.000€ = +2.400€
Es decir, Invirtiendo 4.000€ nos posicionamos por 80.000€ y arriesgamos un máximo de 4.000€, con una simple variación del 3% ganamos 2.400€.
Si SAN SUBE un 20% GANAMOS el 20% de 80.000€ = +16.000€
Si SAN BAJA un 3%, de manera análoga, PERDEMOS - 2.400€
Si SAN BAJA un 5% o más: Nuestra pérdida estará limitada por el Stop-loss hasta un máximo de 4.000€.

*CASO ESPECIAL: Operación sin Stop-Loss.
*Nos paramos un segundo para tratar este punto, que es justamente el que puede hacer que la visión de los CFDs sea un Producto de alto riesgo o que precisamente nos proporcione cierta ventaja. Lo principal es que no deberíamos permitir correcciones grandes del mercado y lo mas recomendable, en cualquier producto y sobretodo en derivados, es usar Stop-loss. Pero en caso de no usarlos y siguiendo con el ejemplo, la mayor pérdida que podremos tener sería de 10.000€, que corresponde a los 6.000€ que quedaron líquidos más los 4.000€ retenidos por la Garantía. En caso de pérdidas, el sistema intentará dejar las Garantías intactas el tiempo que pueda, por eso, siempre irá restando las pérdidas de la liquidez disponible. Una vez agotadas éstas (6.000€ en el ejemplo), irá restando las Garantías. Cuando no nos quede saldo líquido y las Garantías estén llegando a cero, el sistema cerrará automáticamente nuestras posiciones consumando así las pérdidas.
En el caso del ejemplo, esto nos da ventaja frente a las acciones por el echo de que una caída del mercado de un 20%, si tuviéramos acciones tradicionales, nos ocasionaría una pérdida de -16.000€. Pero en nuestro caso, en la cuenta sólo tenemos 6.000€ líquidos + 4.000 retenidos y por lo tanto, 10.000€ es la mayor pérdida posible*, es decir, perderíamos bastante menos que con acciones.
El problema viene cuando nuestro saldo líquido es mayor, en ése caso, el sistema irá restando del saldo líquido hasta consumar la pérdida del 20% (la misma que las acciones), es decir, si en la cuenta de CFDs tenemos 20.000€ y sólo hemos tomado la posición de Santander del ejemplo, en caso de caída del 20% perderemos esos 16.000€. Este punto es esencial tenerlo claro, podemos tomarlo como una ventaja, pero descuidarlo puede ser peligroso. Si no limitamos nuestras pérdidas con Vigilancia y Stop-loss, esto nos puede acarrear fuertes pérdidas.

Ejemplo Posición CORTA CFD´s sobre el Santander. Ganamos si SAN Cae.

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Dirección: CORTA = VENTA
Posición:
VENDEMOS 8.000 títulos (CFDs) de SAN a 10,00€.
Capital Posicionado: 8.000 tit x 10€ = 80.000€
Saldo Requerido para la Operación = Garantía:
GAR = 5% x 80.000€ = 4.000€
Saldo Disponible tras Posición: 10.000€ - 4.000€ = 6.000€
Stop-Loss: en 10,05€
Margen de Maniobra (si no colocamos Stop-Loss:La misma que en la Posición Larga, en este caso, una "SUBIDA" del 12% cerraría nuestra posición.

Ejemplo de Variaciones SANTANDER

Si SAN BAJA un 3% puntos, GANAMOS el 3% de 80.000€ = +2.400€
Si SAN BAJA un 20% GANAMOS el 20% de 80.000€ = >b> +16.000€
Si SAN SUBE un 3%, de manera análoga, PERDEMOS - 2.400€
Si SAN SUBE un 5% o más: Al igual que ocurría en la Posición Larga, en este caso en concreto nuestra perdida máxima estará limitada por el Stop-loss en 4.000€, y en caso de no usarlo, la pérdida será de 10.000€* (6.000€ líquidos + 4.000€ de la Garantía)

*Nota: En circunstancias de alta volatibilidad en nuestra contra y en precios cercanos a nuestro límite, puede ocurrir que el sistema no sea capaz cerrar la posición en el precio adecuado y podemos incurrir en una pequeña deuda.

    COMPARATIVA CFD´s Vs ACCIONES.

Tenemos dos formas de establecer esta comparación: Por la relación Riesgo/Beneficio y Por Capital/Variación de mercado.

* Comparativa según Riesgo/Beneficio

Como hemos visto en el ejemplo anterior, si decidimos invertir 80.000€ en acciones de SAN, una variación del 3%, con acciones tradicionales nos deja un Beneficio/Pérdida de 2.400€. Pero en definitiva, necesitamos disponer de esos 80.000€ y los hemos expuesto al riesgo intrínseco del mercado.
Con los CFDs podemos conseguir exactamente el mismo Beneficio/Pérdida pero necesitando y exponiendo al riesgo sólo los 10.000€ (4.000 de GAR más 6.000 líquidos) y sólo una variación en contra del 12,5% nos dejaría la cuenta a cero.

* Comparativa Capital/Variación.

Digamos que disponemos de 30.000€ para invertir, con ese capital tenemos poco margen de diversificación, así que si decidimos invertir en un valor sólido, compraremos acciones de, por ejemplo, Santander por un importe de 30.000€. Y digamos que el Valor cumple y nos deja un beneficio del 10%. Hemos ganado 3.000€ necesitando 30.000 y exponiendolos al riesgo.
En el caso de decidirnos a trabajar esos 30.000€ en CFDs, las posibilidades se multiplican. Para tomar una posición de 100.000€ en Santander nos bastan con 5.000€ que nos retendrán en Garantías y de ésta forma disponemos de más capital para diversificar y la misma variación que con acciones nos dejaba 3.000€ de beneficio, en este cado nos está dejando 10.000€ de beneficio. Siempre que Limitemos nuestras posiciónes con Stop-loss, aunque sean holgados, la Operativa con CFDs será más eficaz y, en el fondo, presentará los mismos riesgos.